Ответ на экономический вопрос относительно золота

Ответы Амира
Инструменты
Типография
  • Маленький Меньше Средний Больше Большой
  • Default Helvetica Segoe Georgia Times

Вопрос:

Ас-салям алейкум ва рахматуллахи ва баракатуху уважаемый ученый Ату ибн Халиль, да хранит вас Аллах!
1) Какие факторы влияют на стоимость золота?
2) Почему упала цена золота с конца прошлого года?
3) К чему можно отнести неожиданное падение её около месяца назад?
4) Разрешается ли по шариату сберегать золото вместо бумажных денежных единиц, выплачивая из него закят, а именно, является ли это бездейственным сбережением? Если это является дозволенным, рекомендуется ли это с экономической точки зрения?
Да благословит вас Аллах!
От Y.S.

Ответ:

Ва алейкум ас-салам ва рахматуллахи ва баракатух!

1 – Как вы знаете, деньги раньше были золотом и серебром, и даже когда некоторые государства выпустили в конце XIX-го века и начале XX-го денежные банкноты, они обеспечивались (являлись заменителями) золотом и серебром, и их можно было в любое время обменять на золото и серебро. Владелец денежных банкнотов мог пойти в Государственный банк, выпустивший их, и обменять их на золото пропорционально ценности этих банкнот.

2 – Это положение потерпело расстройство в течение двух мировых воин, Первая в – 1914 году, Вторая – в 1939 году, и особенно повлияла возникшая «Великая депрессия» в Америке в 1929 году, которая затронула и другие страны. После этого обмен денежных банкнотов на золото был ограничен…

3 – По завершению Второй мировой войны в 1945 году, Америка вышла с минимальными потерями, в то время как Европа, Германия и Япония понесли колоссальные потери, разрушения индустрий и инфраструктур. После войны большая часть золота оказалось в Америке. В силу своей экономической и военной мощи ей удалось на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году сделать свою валюту, т.е. бумажный доллар, покрытием для денежных единиц стран мира наравне с золотым покрытием. Другими словами, государства не могут печатать бумажные деньги кроме, как только пропорционально наличию у него золотого или долларового покрытия. Для золота Америка установила цену: 35 долл. за 1 тройскую унцию. Она пообещала странам мира, располагавшим в своем обращении бумажными долларами, что, в случае необходимости, обменяет их ценность в золоте согласно упомянутой цене.

4 – В этом Америке помогло то, что её золотой запас был достаточным и даже превалировал над суммой бумажных долларов, изданных, как внутри, так и за рубежом. Тогда было важно, чтобы её золотой запас мог покрывать внешние доллары, которые находятся в распоряжении государств и отдельных индивидуумов. Что касается бумажных долларов внутри Америки, то взаимодействие с ними легче, чем с теми, что за рубежом.

Для полной ясности приведем сравнение. Золотой запас Америки в 1946 году после Бреттон-Вудской конференции составлял по цене, которая была определена в конвенции – 20,6 млрд. долларов. В то время как бумажные доллары, находящиеся за рубежом, как у государств, так и отдельных индивидуумов, составляли  6,1 млрд. долларов. Ситуация оставалось таковой, т.е. Америка могла гарантировать вышеупомянутую цену доллара, до 1960 года, когда золотые запасы в Америке составляли 18,8 млрд. долларов, а сумма бумажного доллара за рубежом 18,7 млрд. долларов, и она едва могла гарантировать цену доллара. После этого, сальдо (размеры) доллара за рубежом начали все больше и больше превышать золотые запасы Америки.

5 – В результате ухудшения золотого покрытия доллара Америка попросила помощь у ведущих государств, чтобы улучшить её положение. Тогда было решено создать «золотой пул», задача которого заключалась в том, что, когда росла цена золота на рынке по тем или иным причинам, банки немедленно вмешивались путем вливания дополнительного количества золота в продажу, чтобы вернуть цену на сбалансированный уровень. Также, когда цена падала, они немедленно скупали избыточное количество золота и возвращали цену на его изначальный уровень.

«Золотой пул» просуществовал несколько лет, затем постепенно начал вмешиваться в рынок с предложениями, особенно это проявилось с 1965 года и до его полного упразднения 17 марта 1968 года. Это поставило золотые запасы стран-членов  под угрозу ликвидации. В июне 1967 года Франция вышла из «золотого пула». Затем начали возникать друг за другом кризисы (девальвация фунта стерлингов осенью 1967 года, затем кризис золота в 1968 году). За шесть месяцев эти два кризиса нанесли странам-членам «золотого пула» урон в сумме 2,5 млрд. золотых долларов. 17 марта 1968 года в Вашингтоне была проведена встреча, на которой было принято решение упразднить «золотой пул» и позволить цене золота свободно определяться в зависимости от спроса и предложения.

6 – Вышеупомянутый кризис золота вызвал сокращение золотых запасов Америки с 14 млрд. долларов в 1965 году до 10,48 млрд. долларов в марте 1968 года, когда был упразднен «золотой пул». Это золотой запас в свое время был минимальным паритетом, требуемым по закону для внутреннего золотого покрытия доллара (25%). Затем Америка остановила конвертируемость доллара в золото, для частного сектора за рубежом, согласившись конвертировать лишь официальные (государственные) заграничные резервы. Количество золота, оставшееся в Америке, было минимальным паритетом только для заграничных официальных (государственных) запасов. То есть золотое покрытие доллара внутри (25%) было удалено. Однако Америка не смогла сдержать свои обещания конвертировать заграничные официальные (государственные) резервы по причине импорта и экспорта из частного сектора, а также операций государственного сектора в своих международных отношениях с другими.

7 – В итоге Америка во времена правления президента Никсона в 1971 году решила полностью упразднить систему золотого стандарта, т.е. конвертируемость доллара в золото. После этого денежная валюта перестала иметь, будь какое покрытие (эквивалент), в которое можно было бы конвертировать её. Напротив, цена бумажной валюты начала определяться экономическим состоянием государств, т.е. платежным балансом и состоянием безопасности этих стран, а также непредвиденными кризисами. К этому добавились биржевые спекуляции, а также актуальный на сегодняшний день энергоресурс – нефть и его цена с состоянием безопасности и расстройств, связанных с нефтедобычей.

8 – Для полной ясности отметим:

а)– Золото, как и любой другой товар, после этой даты зависит от спроса и предложения. Если предложение увеличивается, как если некоторые страны продадут часть своего золотого запаса для укрепления своей экономики, т.е. если поступит золото на рынки, то его цена будет падать. Если увеличится спрос, как если некоторые государства или отдельные лица начнут покупать золото для определенных совместных коммерческих дел, то цена золота станет расти.

б) – Другими факторами, влияющими на цену золота, являются увеличение или уменьшение ограничений на импорт золота. Импорт и экспорт активизируют и увеличивают динамику предложения золота на рынках, что ведет к понижению цены золота. Как это имело место в странах Персидского залива в начале 2011 года после освобождения золота от таможенных налогов, которые налагались на товары и продукции, сделанные из золота, и установления единой стандартной пробы между собой, что привело к падению цены золота с учетом роста динамики импорта и экспорта золота между ними.

в) – Еще одним фактором служит курс доллара. При падении доллара по экономическим, военным или другим причинам, люди стремятся запастись золотом вместо долларов. Также и государства пытаются сберегать золото в своих резервах вместо долларов. В подобной ситуации увеличивается спрос на золото и растет его цена. Если доллар увеличивается в силу улучшения американской экономики и так далее, то у людей возвращается доверие к доллару. Они продают часть своих золотых запасов, что увеличивает предложение. Люди начинают предпочитать держать доллары вместо него, что приводит к падению цены золота.

г) – Также актуальной выступает тема нефти, т.е. рост или снижение цен на золото сегодня прямо пропорционально росту и снижению цен на нефть. С каждым ростом цены барреля нефти растут цены и на золото. И всякий раз, когда снижается цена американского доллара, растут цены на золото.

9 – Исходя из этого, можно понять ответ на заданные тобой вопросы:

а) – Снижение цен на золото в 2012 году:
Произошло в течение года два примечательных события:
Первое: относительное улучшение состояния цен на доллар после сильного потрясения, которому он подвергался в течение предыдущих лет в результате экономического кризиса, возникшего на ипотечном рынке США. Данное улучшение состояния цен на доллар привело к снижению цены на золото, согласно вышеприведённому объяснению, где цена на золото обратно пропорциональна цене на доллар.
Второе: Россия продала около четырех тонн своего золотого запаса впервые за последние пять лет. Эта продажа, а именно рост предложения, поспособствовала снижению цены на золото.
Существуют и другие второстепенные причины, но упомянутое нами оказало самое большое влияние.

б) Что касается неожиданного снижения цены на золото в течение июля 2013 года, то это случилось после того, как 19.06.2013г. глава Федерального резервной системы США, т.е. «Центрального банка Америки» объявил о возможной повестке дня постепенного сворачивания программы количественного смягчения. Это привело к укреплению доллара, соответственно и снижению цен на золото до неожиданной отметки, где цена унции дошла почти до 1180 долларов! Это немного выше, чем расходы извлечения золота из шахты, где цифра находится между 1135 и 1150 долларов за унцию. Это заставило Раджата Гупту главы компании «SEC Comics» сказать: «Я полагаю, что цены не снижутся ниже этой отметки по одной главной причине, что себестоимость добычи золота составляет в пределах 1135 (тысяча сто тридцать пять) долларов за унцию и 1150 (тысяча сто пятьдесят) долларов. Это значит, что если цена упадает ниже этой отметки, то шахты будут вынуждены приостановить добычу и прекратить выставлять его на продажу, что вновь приведет к росту цен на золото»…

Это утверждение верное от части, поскольку цены в августе 2013 года вновь начали расти понемногу, достигнув отметки 1310 долларов за унцию, несмотря на то, что Федеральный резервный фонд Америки начал сокращать программу покупки векселей, стоимость которых достигает 85 млрд. долларов за месяц. Это означает уменьшение предложения доллара на рынке, соответственно и рост цены на него, что приведет к снижению цены на золото. Однако, несмотря на это, цена не снизилась за июль 2013 года, даже если цена золота по-прежнему низкая и равноценная сумме расходов. Однако, как сказал Гупту, всякий раз, как цена золота будет приближаться к сумме расходов, то некоторые шахты уменьшат добычу его, соответственно, уменьшиться предложение золота, что приведет к росту его цены, даже если на немного.

в) Что касается твоего вопроса относительно бездейственного сбережения золота или серебра вместо бумажных валют, то шариатские законы относительно золота не различаются от того, является ли оно чеканенной денежной единицей или другой формой, как, например, слиток, и так далее. Бездейственное сбережение его без всякой потребности является запрещенным, даже если выплачивается с него закят. Это является наиболее верным мнением в этом вопросе согласно шариатским текстам по данной тематике. Однако если бездейственное сбережение обусловлено некой потребностью, как, например, ты хочешь купить дом или женить своего сына, то это дозволяется вместе с выплатой закята с него.


Ваш брат Ата ибн Халиль Абу ар-Рашта
17 Шавваль 1434 г.х.
24.08.2013

Серия ответов амира Хизб ут-Тахрир, шейха Ата ибн Халиль Абу ар-Рашта, на вопросы посетителей страницы в Фейсбуке.
Смотрите ответ на странице амира в Фейсбуке:
https://www.facebook.com/photo.php?fbid=204100893091329