16
Пт, нояб

Падение турецкой лиры

Ответы на вопросы
Инструменты
Типография
  • Маленький Меньше Средний Больше Большой
  • Default Helvetica Segoe Georgia Times

Вопрос: Турецкая лира подешевела в течение одного дня, 10 августа 2018 года, на 14% после постепенного падения более чем на 21% с начала текущего года.

Этому поспособствовало введение таможенных пошлин со стороны США на сталь и алюминий, импортируемых из Турции. А вопрос американского пастора, арестованного в Турции в 2016 году, и требование его немедленного освобождения подлили масла в огонь. В чём причина происходящего? Каким может стать исход данного кризиса? Да вознаградит Аллах Вас благом.

Ответ:

Для полной ясности понимания происходящего необходимо пролить свет на следующие обстоятельства:

Первое: кризис турецкой лиры и её периодическое снижение:

1 — Турецкая лира была введена в обращение с 1927 года после упразднения Халифата и его золотого и серебряного стандарта денежной системы. Вначале одна турецкая лира равнялась одному доллару. Спустя немного времени началась история падения лиры, и уже в 1933 году один доллар стоил две лиры. Череда падений продолжалась до тех пор, пока один доллар не стал стоить один миллион шестьсот пятьдесят тысяч (1650000) лир в 2001 году.

Дефицит в турецкой экономике увеличился с давлением МВФ, что серьёзно пошатнуло правительство проанглийского Эджевита. Всё это привело к выборам в 2002 году, на которых Эрдоган и его партия одержали победу и сформировали новое правительство при поддержке США. Новое правительство приняло решение об отмене шести нолей и парламент одобрил это решение.

С 1 января 2005 года один доллар стал стоить 1,79 турецких лир. Однако это не продолжилось долго, и с конца 2013 года лира снова начала дешеветь. За девять месяцев до начала 2014 года произошли существенные снижения курса, которые привели к потере 30% стоимости турецкой лиры. И по сей день падение лиры не остановилось, несмотря на безуспешные попытки правительства Эрдогана остановить это падение и удержать стабильность. Турецкая лира начала заметно падать с начала текущего года, потеряв до середины 2018 года около 21% своей стоимости, существовавшей в его начале.

2 — 26 июля текущего года внезапно всплыл на поверхность лежавший в тени кризис, когда Трамп и его заместитель Майк Пенс пригрозили наложить санкции на Турцию, если последняя немедленно не отпустит американского пастора Брансона на свободу. Далее, в конце июля, турецкая лира начинает ещё больше падать до 4,91 лиры за доллар по сравнению с 4,76 лиры до решения Центрального банка Турции сохранить процентную ставку на уровне 17,75% без всякого увеличения («Reuters»).

Центральный банк Турции во вторник сохранил ключевую процентную ставку на прежнем уровне вопреки ожиданиям рынка, ожидавшего от регулятора ужесточения политики после того, как инфляция достигла в июне пика 14-ти лет… Банк сохранил ставку недельного репо на уровне 17,75 процента. После решения Центробанка турецкая лира, потерявшая почти 20 процентов стоимости с начала 2018 года, резко упала и подешевела на 4,91% до 4,9000 за доллар США (см. «Sky News Arabic» за 24.07.2018).

3 — Затем последовало объявление указа о введении санкции на странице президента Трампа в социальной сети «Twitter». Это вызвало резкое падение турецкой лиры перед американским долларом. Для того, чтобы разрешить кризис с Вашингтоном, Анкара 7 августа стремительно направила делегацию во главе с заместителем министра иностранных дел Турции на переговоры со своим американским коллегой для обсуждения кризиса, связанного с арестом американского пастора Эндрю Брансона.

Однако, переговоры между двумя сторонами не дали желаемых результатов. И стоило только турецкой делегации выйти в путь домой 9 августа, как президент Трамп подлил масла в огонь, заявив о планах удвоить пошлины на металлы из Турции. «Я только что распорядился удвоить пошлины на сталь и алюминий из Турции, в то время как курс их валюты быстро снижается по отношению к нашему очень крепкому доллару! — написал он в «Twitter». — Теперь пошлина на алюминий будет равна 20%, а на сталь — 50%». В итоге курс турецкой лиры к доллару упал до исторического минимума 7,24 лиры за доллар на ранних торгах в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Только за вторую неделю августа курс лиры снизился примерно на 20%, а за последние 12 месяцев — более чем на 40%, отмечает «The Wall Street Journal» (WSJ).

4 — Таким образом, финансовый кризис между Америкой и Турцией внешне выглядит как последствие ареста американского пастора Эндрю Брансона, а также стремление президента США угодить христианскому сектору в своём электорате всего за несколько месяцев до промежуточных выборов в Конгресс. На самом же деле, проблема ареста американского пастора Брансона была использована для прикрытия реальных причин краха турецкой лиры, а именно — политического кризиса, подпитываемого Америкой, чтобы нанести удар по Европе, как об этом мы поясним чуть позже. Ведь симптомы кризиса существовали ещё до разногласия Турции с Америкой. Как известно, турецкое правительство изменило дату президентских выборов с ноября 2019 года на 24 июня 2018 года, чтобы одновременно провести в стране досрочные президентские и парламентские выборы, а также опередить любое обострение данного кризиса, которое могло бы сказаться на результатах выборов.

В этом признался сам Эрдоган, заявив:

«Благодаря досрочным выборам мы сможем подготовиться к последствиям разрушительного экономического землетрясения. В противном случае, нам не избежать тогда больших потерь» см. «Turk Press» за 20.04.2018

Другими словами, падение курса турецкой лиры существовало до проблемы американского пастора и до повышения таможенных пошлин, особенно если учесть тот факт, что американский пастор Брансон находится в тюрьме с 2016 года. И поэтому для Америки нет никакого смысла прибегать к санкциям в отношении Турции в настоящее время ради какого-то пастора Брансона, особенно если взять во внимание тот факт, что Америку не сильно интересуют вопросы религии и прав человека.

5 — Настоящие причины падения турецкой валюты объясняются рядом факторов, в первую очередь:

а) Рост суммы задолженности (при этом основная её часть приходится на частный сектор) за последние десять лет. Турецкое казначейство объявило в сентябре 2017 года о том, что общий внешний долг Турции достиг $438 млрд., а также о том, что оно планирует затратить около $11 млрд. на обслуживание долга на сумму $43 млрд. в течение 2018 года. В своём пресс-релизе за 31 октября 2017 года турецкое казначейство сообщило о том, что «планирует выплатить $10,92 млрд. как часть суммы, достигающей около $43,1 млрд., за обслуживание долга в 2018 году». В настоящее время инфляция достигла самого высокого уровня с 2003 года — выше 10% (см. «Anatolia Agency» от 31.10.2017).

Турки начали бить тревогу, а тем временем советник турецкого казначейства недавно заявил о том, что «внешнеторговый долг Турции за первый квартал года по состоянию на 31 марта 2018 года составляет $466,1 млрд.» (см. «Anatolia Agency» от 29.06.2018). Здесь следует отметить, что значительная часть этой задолженности связана с правительственными проектами, реализацию и финансирование которых взял на себя частный сектор, потому что правительство президента Эрдогана за последние десять лет пыталось сократить государственный долг путём передачи этих проектов в распоряжение частного сектора, который реализует их за счёт кредитов из-за рубежа. Следовательно, сегодня частный сектор является частью этой внешней задолженности. Правительство использовало эту политическую хитрость, чтобы всегда могло похвастаться отсутствием внешнего долга!

б) Торговый дефицит между экспортом и импортом увеличился до 37,5% по сравнению с предыдущим годом, достигнув $77,06 млрд. только за 2017 год. Об этом сообщило министерство таможенных дел и торговли Турции 2 января 2018 года. Причём здесь речь идёт о выплате в твёрдой валюте. Стоимость турецкого экспорта составила $157,1 млрд., а импорта $234 млрд. и $156 млн. за 2017 год (см. «TRT» за 02.01.2018).

Кроме того, согласно официальным данным турецкого статистического управления, уровень инфляции в стране на 3 августа 2018 года составил 15,85% (см. «Anatolia Agency» от 03.08.2018). Эта самая высокая отметка с 2003 года — с момента прихода партии Эрдогана к власти — вопреки официальным заявлениям Центрального банка Турции о стремлении снизить инфляцию на 5%, т.е. до уровня Европы. По всей видимости, усилия ЦБ увенчались провалом, и ему не удалось добиться такого уровня, остановившись на отметке 8%, которая стремительно поднялась до 10% в прошлом году, а сегодня — до рекордной отметки около 16%.

в) Снижение рейтинга турецкой экономики со стороны рейтинговых агентств, что оказало давление на турецкую лиру и ослабило доверие к ней и турецкой экономике. В апреле 2018 года международное рейтинговое агентство «Moody's Investors Service» предупредило о слабости турецкой валюты и инфляции турецкой задолженности. По мнению агентства, «Хроническая слабость турецкой валюты оказывает негативное воздействие на классификацию её государственного долга и экономику». Агентство указало на низкие валютные резервы Турции. (см. «Reuters» за 14.04.2018). 13 марта 2018 года это агентство понизило долгосрочные рейтинги Турции до «Ba2» с «Ba1» в 2018 году. В ответ на это разозлённый Эрдоган заявил: «Эти рейтинговые агентства пытаются завести Турцию в тупик. Финансовые рынки не должны воспринимать их всерьёз» (см. «Turk Press» от 13.03.2018).

Вслед за этим другое международное рейтинговое агентство «Standard & Poor’s» понизило кредитный рейтинг Турции с «BB» до уровня «BB-» в иностранной валюте и с «BB+» до «BB» в местной. В заявлении агентства говорится: «Снижение рейтинга объясняется нашими опасениями относительно ухудшения перспектив инфляции и долгосрочным падением обменного курса турецкой валюты». «Обесценивание и волатильность валютного курса — это риск для финансовой стабильности, и наряду с высокой инфляцией в стране упоминается о таких «макроэкономических дисбалансах», как ухудшение ситуации с дефицитом бюджета и счета текущих операций, и, как следствие, прогнозируемая резкая корректировка платёжного баланса подорвёт экономику Турции. Мы прогнозируем рецессию в следующем году», — сообщили в «S&P», передаёт «Reuters» за 13.03.2018.

Ещё одно международное рейтинговое агентство «Fitch Ratings» понизило долгосрочный рейтинг дефолта Турции в иностранной валюте до уровня «BB» с «BB+», прогноз «негативный», объяснив это тем, что политика Анкары после июньских выборов увеличила «неопределённость» и что доверие к экономической политике страны в последние месяцы ухудшилось. Эти международные рейтинговые агентства играют определённую роль, влияя на экономическую ситуацию, скрывая экономические проблемы какой-либо страны и не проливая на них свет, как это делали в отношении Турции на протяжении многих лет, или снимая занавес с этих проблем и преувеличивая их, как это делают они сегодня в отношении Турции, оказывая тем самым службу политическим интересам США.

Данная этими агентствами информация заставляет кредиторов бояться предоставлять Турции денежные займы и требовать от турецких заёмщиков погасить существующие долги. Это вызывает спрос на все виды твёрдых валют на рынке, чтобы погасить задолженность, и приводит к падению курса турецкой лиры.

Второе: почему именно сейчас поднялась проблема ослабления турецкой лиры?

Здесь необходимо задаться вопросом: «Если же кризис турецкой лиры существовал давно, тогда зачем оказывается давление на неё в настоящий момент посредством шума вокруг ареста американского пастора и увеличения таможенных пошлин? Почему резкое падение турецкой лиры преподносится как обострение отношений между Турцией и Америкой, что ещё больше подрывает доверие к турецкой лире? Ведь это равносильно объявлению войны, что требует, по крайней мере, оборвать все связи или полностью выйти из НАТО и т.д. Однако, ничего подобного не произошло! Так в чём же суть производящегося?». Для полной ясности понимания отметим следующие моменты:

1 — Администрация Трампа всегда выступала с программой сильного доллара против влиятельной глобальной валюты, в частности — против евро. Америка использовала более низкие процентные ставки в еврозоне и повысила процентные ставки для привлечения капитала из Европы в Америку с целью получения более высоких процентных ставок. Америка надеялась, что отток капитала снизит курс евро перед долларом.

Однако результат оказался не таким, каким хотела бы видеть это администрация Трампа. Напротив, евро продолжал укрепляться по сравнению с долларом, поскольку Европейский Центральный банк предпринял эффективные планы ужесточения денежно-кредитной политики, а также сокращения или прекращения покупки облигаций в так называемой «программе денежного стимулирования», что привело к переходу капитала из Соединённых Штатов в Европу и Азию в поисках лучшей отдачи от инвестиций. После провала этого плана Трамп обратился к сокращению импорта и увеличению экспорта с целью корректировки торгового баланса в его пользу, что должно было привести к укреплению доллара.

Так, Америка ввела пошлину на некоторые импортируемые товары. 31 мая 2018 года министр торговли США Уилбур Росс заявил о введении с 1 июня таможенных пошлин на импорт стали и алюминия из Евросоюза, Канады и Мексики (см www.dw.com за 31.05.2018).

2 — Однако все эти политические действия не помогли Трампу укрепить доллар против евро. И по всей видимости, он нашёл свой предмет исканий в демонстрации падения турецкой лиры путём оказания на неё ещё большего давления, чтобы потом нанести удар по финансовому рынку Европы и вызвать панику по причине интенсивных финансовых отношений между Турцией и Европой, поскольку большая часть инвестиций в Турцию приходится на долю Европы. Только в 2017 году европейские инвестиции в Турцию выросли на 42%. А самый большой объём торгового обмена Турции проходит с Европой, который в 2017 году достиг $160 млрд. и проистекает в пользу последней.

Обе стороны решили обновить подписанное в 1995 году соглашение о таможенном союзе с целью увеличения объёма торгового обмена до $200 млрд. в течение полутора лет, чтобы в течение пяти лет достигнуть отметки $500 млрд, как об этом заявил министр экономики Турции Нихад Зибекджи (см. газету «Asharq Al-Awsat» за 29.09.2017). Между тем, объём торгового обмена между Турцией и Америкой составил $18,7 млрд., где американский экспорт в Турцию составил 7,2 из этой суммы в течение 11 месяцев правления Трампа (см. «Anatolian Agency» от 21.01.2018). Поэтому любое колебание турецкой экономики и турецкой лиры может вызвать сильную панику в экономике Европы. И, по всей видимости, именно на это рассчитывает американский президент, т.е. на то, что эта финансовая паника станет сокрушительным ударом по евро.

3 — Спад турецкой лиры уже повлиял на европейский рынок:

а) Европейский Центральный банк обеспокоен тем, что банки еврозоны могут понести очень большие убытки по причине Турции, в частности — французская компания «BNP Paribas» (Бэ-Эн-Пэ Париба), испанский банк «Banca Privada de Andorra» (BPA) и итальянский банк «UniCredit», которые проводят крупные финансовые операции в Турции. Акции этих трёх банков упали примерно на 3%. Европа несёт убытки от того, что происходит в Турции, по причине своих инвестиций там, а также тех долгов, которые Турция должна выплатить ей, и объёма торгового оборота между двумя сторонами.

б) Согласно последним данным Банка международных расчётов (BIS), задолженность Турции перед европейскими банками составляет $224 млрд. (€200 млрд.), причём большая часть этой задолженности приходится на испанские банки. Эти банки обеспокоены тем, что этот финансовый кризис может спровоцировать банкротство некоторых из этих банков. Из-за этого котировки акций некоторых европейских банков опустились вместе со спадом турецкой лиры на 10–20%. (см. «Sky News» за 31.05.2018).

в) Существует ещё один тревожный аспект турецкого долга, а именно — неспособность обслуживать долги. Обязательства турецких заёмщиков перед испанскими банками составляют $83,3 млрд, перед французскими — $38,4 млрд, а перед итальянскими — $17 млрд. В эти цифры входят займы как в лирах, так и в иностранной валюте. Это и объясняет появление частых предупреждений в Европе. Западные эксперты полагают, что испанский банк «BBVA», итальянский «UniCredit» и французский «BNP Paribas» подвержены особому риску и уже несут убытки через падение стоимости их акций (см. ft.com).

Более того, снижение курса лиры повышает вероятность того, что Турция не сможет выполнить свои обязательства по займам в иностранной валюте, а это может серьёзно отразиться на Европе.

г) В отчётах указывалось, что крупные турецкие компании, имеющие свыше $220 млрд. задолженности, обратились к правительству с просьбой защитить их от кредиторов после падения турецкой лиры. Среди этих компаний числится «Doğuş Group», которая является одним из трёх крупнейших в мире конгломератов частного сектора в Турции с портфелем из 250 компаний, пересекающих отраслевые вертикали, в том числе — один из крупнейших банков Турции «Garanti Bank», а также представительства «Porsche», «Audi» и «Volkswagen», розничные и продовольственные магазины, строительные и туристические компании. Он также имеет крупные медиаинтересы, организованные в «Doğuş Media Group». Нынешний глава «Doğuş Group», миллиардер Ферит Шахенк, призвал банки реструктуризировать долги в иностранной валюте. По некоторым оценкам, общая сумма долга, подлежащая реструктуризации, составляет около $20 млрд.

д) Федерация промышленных палат и торговли Германии объявила, что около 6500 немецких компаний в Турции пострадали от неопределённости, которая нависла над турецкой экономикой. Согласно заявлениям федерации, немецкие компании начали искать альтернативы инвестициям в турецкий рынок (см. www.lebanon24.com за 13.08.2018).

Третье: цель сосредоточения внимания общественности на кризисе турецкой лиры

Целью сосредоточения внимания общественности на кризисе турецкой лиры, в частности — на её быстром падении в результате предпринятых Америкой мер, является провоцирование серьёзной тряски в европейской экономике, чтобы затем нанести удар по евро и уронить его перед американским долларом. Причём Трампа не интересует то, что оказываемое Америкой давление на турецкую лиру серьёзно сказывается на жизни обычных людей в Турции. Каждый здравомыслящий человек понимает стремление Трампа нанести удар по любой конкурирующей с долларом валюте по образу кровожадного менталитета ковбоя. Поражает то, что Эрдоган не разумеет этого и удивляется тому, что делает Трамп со своим союзником из-за какого-то пастора! «Нехорошо дерзить и пытаться подчинить Турцию через угрозы ради священника, связанного с террористическими группировками. Обращаюсь к США — жаль, неужели вы меняете своего стратегического партнёра по НАТО?», — сказал Эрдоган, выступая на митинге в черноморском турецком городе Унье (см. www.alanba.com за 12.08.2018).

Затем он говорит Трампу со скорбью, словно умоляя его, о том, что Турция предоставила Америке много услуг и сражалась ради Америки! В статье, озаглавленной «Как вы видите кризис с Соединёнными Штатами», опубликованной в «Нью-Йорк Таймс» 11 августа 2018 года, Эрдоган написал:

«В течение последних шести десятилетий Турция и Соединённые Штаты были стратегическими партнёрами и союзниками по НАТО. Наши две страны стояли плечом к плечу против общих проблем во время Холодной войны и её последствий. Турецкие и американские военные сражались бок о бок ещё в период Корейской войны. Именно Турция сыграла ключевую роль в пиковом противостоянии СССР и США во времена Карибского кризиса, позволив Соединённым Штатам разместить свои ракеты «Юпитер» вблизи советских границ — на территории Турции. После терактов 11 сентября, когда Вашингтон призвал своих друзей и союзников нанести ответный удар против зла, мы отправили наши войска в Афганистан, чтобы помочь выполнить там миссию НАТО».

Так Эрдоган демонстрирует свою преданность и лояльность Америке — врагу Ислама и мусульман, получая взамен полное игнорирование!

Четвёртое: исход кризиса между Америкой и Турцией и проблемы турецкой лиры

Что касается судьбы кризиса между Америкой и Турцией, а также проблемы турецкой лиры, то мы ожидаем следующее:

1 — Целью давления США на турецкую лиру, которое привело к резкому падению лиры, было создание паники в Европе, чтобы подорвать европейскую экономику, а затем уронить евро по причине интенсивных финансово-экономических отношений между Европой и Турцией. В действительности, так и произошло. Евро ослабел по отношению к доллару. «Евро сильно пострадал в пятницу после того, как «Financial Times» со ссылкой на два источника опубликовало информацию о том, что Европейский Центральный банк сильно переживает за испанский, итальянский и французский Центробанки по причине их подверженности воздействию финансового кризиса в Турции. И сегодня обменный курс евро спустился на 1,133655 доллара, и это самый низкий курс по отношению к американской валюте с июля 2017 года», — пишет агентство «Reuters» за 13 августа 2018 года.

Поэтому стоит Трампу добиться нанесения по евро такого удара, который угомонит его ковбойскую натуру, как он сразу начнёт поддерживать лиру через изменение расчётов международных рейтинговых агентств, как это сделала Америка при восхождении Эрдогана во власть в 2003 году на фоне низкого курса турецкой лиры и расстроенной экономики во времена Эджевита. Затем Турция создала пузырь растущей экономики благодаря идущим друг за другом кредитам при поддержке Америки и её агентов, что повысило рейтинги Турции. Затем началась информационная раскрутка растущей экономики Турции, несмотря на то, что она выстраивалась на процентных кредитах и ростовщичестве.

2 — Что касается влияния повышения таможенных пошлин, то оно незначительно. Экспорт турецкой стали в Америку составляет чуть более одного миллиарда долларов (см. youm7.com за 02.08.2018), и он не в силах повлиять на страну, экспорт которой в 2017 году составил более 157 миллиардов долларов (см. elsharq.net за 02.01.2018), словно целью было расшатывание турецкой экономики, чтобы подорвать турецкую лиру и вызвать резонанс в европейской экономике, а затем, в конечном счёте, уронить евро по причине интенсивных экономических и финансовых операций между Турцией и Европой. Так и произошло.

3 — Что касается американского пастора, то он был арестован около двух лет назад. Отношения между Турцией и Америкой были безмятежными до сегодняшнего дня, когда Трамп вынес эту проблему на всеобщее обозрение в рамках предвыборной гонки, а также для того, чтобы создать атмосферу напряжённости между Турцией и США и ещё больше оказать влияние на финансовые рынки. Эта проблема, скорее, служит вспомогательным элементом для вызванной паники, нежели основным её мотивом. И поэтому, как только Америке удастся нанести удар по евро, так сразу проблема уйдёт на задний план, а пастор будет доставлен в Америку, дабы спасти репутацию Эрдогана или заполучить республиканцами голоса избирателей.

4 — Что касается страданий людей в результате краха турецкой лиры, а затем роста цен и ухудшения условий жизни, то это не беспокоит ни Трампа, ни тех, кто вращается в политической орбите Трампа, ни остальных агентов. Возможно, эти приспешники уразумеют и поймут, что они не представляют никакой ценности и не имеют никакого веса перед заокеанскими хозяевами, которые при необходимости могут поступать с первыми так, как вздумается, даже если для этого потребуется унизить или очернить этих приспешников.

Вывод:

Кризис, вызванный Трампом посредством введения таможенных платежей, скандала вокруг ареста американского пастора, снижение рейтинга Турции со стороны международных рейтинговых агентств, обнажения задолженности Турции и т.д., а также резкого падения обменного курса турецкой лирой, был вызван для того, чтобы создать в Европе панику с целью дестабилизации европейской экономики с последующим падением евро из-за интенсивных финансово-экономических отношений между Европой и Турцией. И это фактически привело к снижению курса евро по отношению к доллару.

И поскольку Эрдоган вращается в политической орбите Америки, то вряд ли этот кризис будет продолжительным. Напротив, стоит только Трампу заметить снижение курса евро, даже если не окажется это снижение сокрушительным ударом, как этого хотел бы он сам, так сразу Америка остановит кризис подобно тому, как начала его, чтобы спасти репутацию Эрдогана.

И, по всей вероятности, это произойдёт в ближайшее время. Затем американский пастор будет освобождён. Пошлины будут отменены или уменьшены. Рейтинговые агентства пересмотрят рейтинг Турции после того, как долг будет отсрочен новыми кредитами. Обменный курс турецкой лиры улучшится, даже если он больше не будет таким, как был до кризиса. Трамп и Эрдоган вновь станут вести дружелюбный разговор, как будто ничего и не было! И если ради интересов хозяев потребуется вновь очернить или даже свергнуть его, то они сделают это вновь. Ведь подобное уже имело место с предыдущими их приспешниками. Неужели они не берут назидание?! Всевышний Аллах говорит:

إِنَّ فِي ذَلِكَ لَذِكْرَى لِمَن كَانَ لَهُ قَلْبٌ أَوْ أَلْقَى السَّمْعَ وَهُوَ شَهِيدٌ

«Воистину, в этом заключено напоминание для тех, у кого есть сердце, кто прислушивается и присутствует при этом» (50:37).

12 Зуль-хиджа 1439 г.х.
23.08.2018 г.