Мировые финансовые кризисы — это не случайные события, возникающие из ниоткуда, и не просто временные потрясения на рынках. Они являются результатом длительного накопления структурных дисбалансов, подтачивающих саму основу мировой финансово-экономической системы. Когда богатство создаётся главным образом за счёт долгов, а не производства, когда рынки превращаются в площадки для спекуляций вместо реального инвестирования и когда финансовый капитал отрывается от производственной экономики, тогда финансовый крах становится естественным итогом, наступление которого — это вопрос лишь времени.
За последние десятилетия мир пережил целую череду финансовых кризисов, которые выявили хрупкость международной финансовой системы и показали, что применявшиеся меры не устраняли коренные причины проблемы, а лишь откладывали её проявление и расширяли масштабы будущего кризиса. Каждый новый кризис встречали дальнейшим расширением кредитования, вливанием ликвидности и ещё большей зависимостью от финансовых инструментов, пока сама структура системы не стала содержать в себе причины собственной нестабильности.
Таким образом кризисы, которые мир переживает сегодня, являются следствием не каких-либо исключительных событий или случайных ошибок, а структурных дисбалансов, накапливавшихся на протяжении десятилетий и ставших неотъемлемой частью самой финансовой системы. Именно эти дисбалансы приводят к тому, что кризисы повторяются с определённой периодичностью, даже если их непосредственные причины или время возникновения различаются. Причинами всего этого является следующее:
Первое: беспрецедентный рост долгов
Стремительный рост долгов является одной из самых серьёзных угроз для мировой экономики. Долги уже давно перестали быть проблемой только правительств — они распространились на компании, частных лиц и финансовые учреждения, превратившись в постоянно возрастающее бремя для мировой экономики.
Длительное сохранение низких процентных ставок, наряду с масштабным расширением заимствований, привело к беспрецедентному увеличению общего объёма задолженности. При этом данный процесс не сопровождался реальным ростом производства или развитием реального сектора экономики.
Когда обслуживание долгов становится всё более затруднительным, государства начинают брать новые займы для погашения прежних долгов, тем самым попадая в замкнутый круг постоянного заимствования, из которого чрезвычайно трудно выбраться.
Второе: расширение денежной эмиссии
После отказа от золотого стандарта центральные банки получили возможность выпускать огромные объёмы денег без непосредственной связи с производством или золотыми резервами.
Особенно широко эта политика стала применяться после мирового финансового кризиса 2008 года, а затем ещё в большей степени — во время пандемии коронавируса, когда в экономику были влиты триллионы долларов в рамках политики, известной как «количественное смягчение» (quantitative easing).
Хотя эти меры позволили на некоторое время отсрочить финансовый крах, они одновременно привели к ускорению инфляции, образованию финансовых пузырей и ослаблению покупательной способности валют.
Третье: разрастание финансовой экономики вместо реальной экономики
Сегодня основная часть мирового движения капитала сосредоточена внутри финансовых рынков, а не направляется в производительные инвестиции. Масштабы спекуляций акциями, облигациями, фьючерсными контрактами и производными финансовыми инструментами настолько выросли, что стоимость финансовых операций во много раз превышает стоимость товаров и услуг, создаваемых реальной экономикой.
Когда финансовый капитал отрывается от производства, рынки становятся гораздо более уязвимыми к резким колебаниям и внезапным обвалам, поскольку цены уже отражают не реальную стоимость активов, а ожидания инвесторов и волны спекулятивной активности.
Четвёртое: хрупкость банковской системы
Современная банковская система основана на принципе частичного резервирования, при котором банки хранят лишь небольшую часть средств вкладчиков, а основную их часть выдают в виде кредитов.
Такая система функционирует нормально до тех пор, пока сохраняется доверие к ней. Однако при его утрате она становится крайне уязвимой: достаточно, чтобы большое число вкладчиков одновременно потребовало вернуть свои средства, и некоторые банки оказываются неспособными выполнить свои обязательства. Именно это наблюдалось во время нескольких банковских кризисов последних лет, однако худшее впереди.
Пятое: чрезмерная глобализация и взаимозависимость экономик
Глобализация способствовала расширению международной торговли и инвестиций, однако одновременно сделала экономики мира взаимосвязанными в беспрецедентной степени. В результате любой локальный кризис способен в короткие сроки распространиться по всему миру.
Потрясение в одном из крупнейших мировых финансовых центров, сбои в цепочках поставок или возникновение геополитического конфликта могут вызвать масштабную нестабильность на мировых рынках. Именно это произошло во время пандемии коронавируса, энергетического кризиса, региональных войн, а также происходит сегодня, когда мировые рынки переживают беспрецедентные потрясения.
Шестое: политизация мировой финансовой системы
Мировая финансовая система перестала быть лишь инструментом регулирования торговли и инвестиций. Постепенно она превратилась в одно из средств политического влияния. Экономические санкции, замораживание активов, ограничения на финансовые переводы и отключение отдельных государств от международных платёжных систем побудили всё больше стран искать альтернативы, позволяющие уменьшить зависимость от финансовой системы, находящейся под доминирующим влиянием США.
В результате снизилось доверие к нейтральности мировой финансовой системы, а также ускорились усилия по созданию альтернативных механизмов в сфере международных расчётов, торговли и валютных резервов.
В-седьмых: увеличение разрыва между реальной и финансовой экономикой
Одним из наиболее ярких проявлений структурного дисбаланса является то, что мировое финансовое богатство росло значительно быстрее, чем объёмы реального производства. В то время как многие экономики сталкиваются с замедлением экономического роста, высоким уровнем безработицы и снижением производительности труда, стоимость финансовых активов продолжала увеличиваться под воздействием мягкой денежно-кредитной политики.
Это привело к концентрации богатства в руках ограниченного круга лиц и дальнейшему расширению экономического и социального неравенства, что делает всю систему ещё более уязвимой и ослабляет её способность к долгосрочному существованию.
Неизбежность краха мировой финансовой системы не вызывает сомнений. События последних дней подтверждают, что мир приближается к переломному этапу, когда всем, возможно придётся испытать горечь крушения системы, построенной на неустойчивых основах.
Истинное решение заключается в такой экономической системе, которая обеспечит человечеству счастье и благополучие, избавив его от кризисов, финансовых крахов, инфляции и экономического застоя, являющихся порождением капиталистической системы.
Исламская система, будучи всеобъемлющей системой жизни, отвечает потребностям человечества, поскольку её законы исходят от Творца человека, Который лучше всех знает, что является для него благом. Эти законы установлены для того, чтобы предотвратить обман, ростовщичество, монополизм и все прочие причины экономической порочности.
Истинное решение заключается в применении Ислама, а это возможно только путём установления Исламского государства, которое было упразднено в 1924 году. Мы просим Аллаха, чтобы его возвращение произошло как можно скорее и чтобы оно вновь стало таким, каким было во времена Посланника Аллаха ﷺ, при помощи Аллаха и благодаря усилиям тех, кто трудится ради его установления.
О Мусульмане! Решение находится в ваших руках. Не оставляйте его лишь на страницах книг, а воплотите в жизнь посредством установления Праведного Халифата по методу пророчества, если будет на то воля Аллаха, как возвестил об этом Посланник Аллаха ﷺ.
И пусть мы вновь станем лучшей общиной, выведенной для людей. Ведь Аллах обещал верующим победу, если они будут придерживаться Его законов и следовать за Его Посланником. Всевышний сказал:
وَلَقَدْ أَرْسَلْنَا مِنْ قَبْلِكَ رُسُلاً إِلَىٰ قَوْمِهِمْ فَجَاءُوهُمْ بِالْبَيِّنَاتِ فَانْتَقَمْنَا مِنَ الَّذِينَ أَجْرَمُوا وَكَانَ حَقاً عَلَيْنَا نَصْرُ الْمُؤْمِنِينَ
«Мы уже отправляли до тебя посланников к их народам, и они приносили им ясные знамения. Мы отомстили грешникам, и Нашим долгом было помогать верующим» (30:47).
